随着首批625亿元超长期特别国债资金提前下达，2026年新一轮消费品以旧换新国补政策自元旦起在全国各地陆续落地实施。与去年相比，政策在补贴范围、标准及机制上进行了优化调整，其中，家电品类聚焦必选属性更强的空调、冰箱、洗衣机、电视、热水器等家电中1级能效/水效的产品，给予15%的购新补贴。这对于即将到来的传统消费旺季——春节而言，无疑是一则提振市场信心、激发消费潜力的重大利好，为略显疲软的家电市场注入了新的增长预期。

国补政策的平稳接续之所以被市场寄予厚望，关键在于其“真金白银”的拉动效应。根据商务部数据，2025年，以旧换新相关商品销售额超2.6万亿元，惠及超3.6亿人次，其中，家电以旧换新超1.29亿件，充分彰显了补贴政策对激活家电市场消费的强劲牵引力。不过，去年下半年开始，随着前期补贴资金加速消耗、兑付进度放缓，相当一部分地区为控制预算，开始采取抢券、摇号等限流模式，补贴的普惠性和即时性受到一定影响，其刺激效应呈现逐月边际递减的态势。根据奥维云网零售监测数据显示，自去年9月起，大家电市场增长已显乏力，至传统促销大节“双十一”期间(W41-46)，空调、冰箱、洗衣机等核心品类全渠道零售额均出现两位数以上的同比下滑，连近年来增长较快的干衣机也未能幸免;厨小家电线上市场零售额与零售量同样下滑明显。显然，在缺乏持续、顺畅的补贴政策托底时，即便有大促节点，也难以有效激发消费者的换新意愿，市场需要新的催化剂。

在此背景下，2026年国补资金的提前且明确到位，相当于向市场释放了稳定、积极的信号，其“及时雨”属性尤为突出。目前全国大部分地区已顺利开启新一轮国补领券通道，虽然各地执行细节略有差异，例如上海等地延续了摇号模式，北京、陕西等地仍需每日定点抢券，但一个显著改善是，消费者获得补贴的难度和不确定性已大幅降低。以陕西省为例，之前仅每周一可抢券，且多数反馈“券额基本秒没”、“根本抢不到”，如今调整为每天9:30-23:00均可抢券，并且平台实时显示剩余名额，透明度与可及性显著提升。“跟去年一样是定点抢，但很容易抢到，我9点半点进去一下就抢到了”，家住西安市的消费者王女士表示，她与丈夫已分别抢到洗衣机、彩电品类补贴，计划春节前到线下门店完成换新。这种“易得性”的改善，极大地提升了消费者的参与意愿和消费计划确定性，他们开始将“持券选购”纳入春节前的消费日程。

春节档期对于家电消费市场的重要性不言而喻。春节长假，向来是家人团聚、购置年货以及进行家电家居装修焕新的高峰时段。国家发改委数据显示，2025年春节假期短短一周内，涵盖家电家居在内的以旧换新销售量就达到860万台(套)，销售额超过310亿元，家电销售收入同比大幅增长约166%，爆发力惊人。今年，新一轮国补与春节消费旺季完美叠加，形成了“政策推力”与“需求拉力”的双重共振，消费者手中已有的补贴资格，正等待在年终奖金发放、年货采购季转化为实实在在的订单。

尤其值得关注的是，本轮政策特别强调“向农村地区倾斜”，通过增加线下经营主体、引导线上渠道下沉等方式，提高农村消费便利度。这一导向精准契合了春节消费的另一大特征：下沉市场激活。春节期间，大量务工人员返乡，带动了县域、乡镇市场的消费热潮，添置或更新冰箱、洗衣机、彩电、空调、热水器等“五大件”往往是许多家庭的刚性需求。全国统一补贴标准消除了地域差异，配合渠道下沉措施，预计将显著释放下沉市场的换新潜力，成为今年春节家电市场增长的重要引擎。

多家证券机构也对今年春节及一季度家电消费走势持乐观预期。华福证券指出，2026年以旧换新政策平稳接续，对线下渠道、农村等下沉市场的政策倾斜，有望刺激相关需求释放。国信证券认为，2026年家电国补政策如期延续，有望再次撬动家电换新需求的释放，带动家电零售企稳回升，而1月白电排产在春节错期及国补政策拉动下已迎来积极改善，空调内外销排产均止跌回升。东方证券则表示，短期内销承压情况有望在26年Q1国补资金到位后得到改善，白电龙头公司的一级能效产品占比更高，受益将更明显。

因此，我们有理由预判，在2026年国补政策的加持下，即将到来的春节家电消费市场有望摆脱去年下半年的低迷态势，迎来一轮显著的恢复性增长。这不仅体现在销售数据的短期回暖上，更将体现在消费品质升级、绿色智能产品普及以及渠道结构优化等深层行业变革之中。